Центральная книга лимитных ордеров будет сопровождаться платформой CME Globex, а клиринг внебиржевой торговли платформами CME ClearPort и CME Direct. Биткойн ETFs и фьючерсы Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) и другие регулирующие органы крайне осторожно относятся к биткоину и другим криптовалютам. SEC еще не утвердила инвестиции в Биткоин для листинга на крупной американской бирже спотовый ETF на биткоин, инвестирующий непосредственно в криптовалюту.
На фондовом рынке появились фьючерсы на биткоин. Почему это важно
При несоблюдении требования часть позиций будет закрыта принудительно (маржин-колл). Чтобы избежать такой ситуации, трейдер должен держать на счете средства в количестве, довольно значительно превышающем размер обеспечения — ведь если цена фьючерса сильно изменится, то его средств может не хватить для покрытия позиции. Гарантийное обеспечение замораживается на счете торговца до момента погашения сделки. В тоже время крупнейшая платформа Bakkt уже предлагает своим клиентам сделки с опционами на биткоины. С 1 января 2020 года площадка начала взымать по 1,25 долларов США за один контракт. С помощью опционов Bakkt инвесторы смогут торговать биткоинами, сгруппированными в лоты, просматривать аналитику по предложенным контрактам, также им будет предоставлена возможность клиринга.
Преимущества и недостатки бессрочных фьючерсов
Если биткоин за это время упал, то вам придется компенсировать разницу уже в обратную сторону, при этом поддерживая обеспечение фьючерса на требуемом минимальном уровне. При этом многие пользователи криптовалютных бирж используют фьючерс как самостоятельный и единственный инструмент для заработка. Привлекает возможность использовать кредитное плечо, однако чем выше сумма заемных средств, тем больше вероятность принудительного закрытия позиции в случае, если рынок пойдет в противоположную ожиданиям трейдера сторону. Чистая короткая позиция крупных игроков за неделю сократилась с 2139 до 2040 контрактов.
Краткосрочные месячные фьючерсы на биткоин
Главным преимуществом этого инструмента является гарантия биржи на возврат средств, то есть у инвестора появляется возможность избежать серых схем и рисков, связанных с возможным взломом криптовалютных площадок и кошельков. Торговая площадка предлагает широкий выбор левереджа, от 1х до 100x. Это означает, что при собственных $50 трейдер сможет открыть сделку на $5000 и попытаться получить прибыль на изменении цены актива. Однако важно помнить, что убыток вычитается из позиции пользователя и в тот момент, когда его средств будет не хватать для покрытия кредитного плеча, сделка будет автоматически закрыта. Опытные трейдеры пользуются фьючерсами в качестве хеджа своих позиций. Для этого достаточно продать фьючерс на сумму криптовалютного портфеля, чтобы нивелировать риск его возможной просадки.
Фьючерс на биткоин лопнет пузырь на рынке криптовалют
Фьючерс на CME также расчетный, но в отличие от контракта на CBOE он содержит 5 биткоинов, а не 1. Автоматические стопы на 2 минуты включатся при изменении цены на 7% и 13% в любом направлении по сравнению с предыдущим рабочим днем. Расчет ведется в долларах, минимальный ценовой шаг — 5 долларов.
Крупные игроки делают ставки против биткоина
Это может быть полезно для трейдеров, которые хотят спекулировать на долгосрочных тенденциях рынка. Фьючерс на биткоин — это обязательство продать или купить определенное количество биткоинов по определенной цене до истечения срока действия контракта. Есть два независимых рынка, где можно торговать фьючерсами на биткоин. Извлечение максимальной прибыли в данном случае не является основной целью. Он часто используется на финансовых рынках для хеджирования от риска изменения стоимости активов, которые регулярно покупаются и продаются. Фьючерсы также включаются в портфель для того, чтобы компенсировать влияние ценовых колебаний, если базовый актив очень волатилен.
Фьючерсы — это просто: как новичку торговать крипто деривативами
Чтобы окупить затраты майнеров, курс биткойна должен постоянно повышаться. Энтузиасты рынка криптовалют уверены, что ситуация будет развиваться по формуле “больше инвесторов – выше котировки”. Действительно, общая капитализация биткойна – под 250 миллиардов долларов – впечатляет лишь по меркам рынка криптовалют. По сравнению с размером мирового рынка деривативов, превышающего 600 триллионов долларов, она просто мизерна.
Крупные игроки продолжают наращивать короткие позиции по биткоин-фьючерсам на CBOE
На начальном этапе компенсация маржи при торговле другими продуктами биржи CME на данный контракт распространяться не будет. Кроме того, Комиссионные торговцы фьючерсами (англ. Futures Commission Merchants — FCMs) могут потребовать размер маржи выше минимальных требований, установленных Клиринговой палатой CME. Цена биткойна, торгуемая на криптобиржах, считается спотовой ценой BTC. Месячные фьючерсные контракты обычно торгуются выше текущей спот-цены, что называется контанго. Контанго представляет собой рыночные ожидания того, что цены на активы в ближайшем будущем будут расти. В то же время обратная тенденция указывает на то, что рынок ожидает снижения цен на активы в ближайшее время.
Опционы на биткоин: в чем отличия от фьючерсов, для чего нужны и как играть на рынке?
«Нужно понимать, что шорт — это всегда небеспроцентный заем денег у биржи, что несомненно влияет на финальную цифру прибыли», — добавил он. «Попытки покупать и продавать фьючерс, торгуя активно, чаще всего несут меньше смысла, чем верно составленный инвестиционный портфель, захеджированный фьючерсом», — пояснил он.
Как и сам криптовалютный рынок, фьючерсы на биткоин имеют несколько плюсов и минусов для инвесторов. Фьючерсные контракты могут предоставить инвесторам гибкость, кредитное плечо и возможность снижения риска путем хеджирования. Однако кредитное плечо может быть обоюдоострым мечом для инвесторов, и потери при торговле фьючерсами могут быстро увеличиться, если рынок примет неудачный оборот. Бессрочные фьючерсы – это вид производных финансовых инструментов, которые позволяют вам спекулировать на цене базового актива, такого как криптовалюта, акция или индекс, без необходимости его физической поставки. В отличие от стандартных фьючерсов, которые имеют фиксированную дату экспирации, бессрочные фьючерсы не имеют срока действия, и контракты могут быть закрыты в любое время.
По теории, новости, связанные с обсуждением и принятием этого законопроекта, должны оказывать прямое воздействие на котировки фьючерсов биткойна и самой главной криптовалюты. Если так и произойдет, то про “надрыночную природу” криптовалюты можно будет забыть навсегда. И тогда криптоскептики, уверенные, что биткойн – всего-навсего очередной рыночный пузырь, не упустят случая доказать свою правоту и начнут широкомасштабную игру на понижение. Таким образом, первый прогноз аналитиков о том, что торги фьючерсами приведут к резкому снижению волатильности котировок, можно считать сбывшимся, притом что количество заключенных сделок пока сравнительно невелико – меньше 3 тысяч. До этого инвесторы в криптовалюты ограничивались небольшим числом площадок, где почти не было контроля за процессом торгов. Из-за этого многие пользователи криптобирж рисковали стать жертвами хакеров или лишиться средств из-за перебоев в работе бирж.
Суть фьючерса на биткоин ровно та же, что и у любого другого срочного контракта — это страховка от падения цены и возможность зафиксировать стоимость актива на срок действия фьючерса (один месяц). Покупая фьючерс, вы платите брокеру маржинальное обеспечение в размере 50% от расчетной цены битокина, небольшую комиссию брокеру за сделку плюс биржевой сбор от $15 до $30 в зависимости от того, какую чикагскую биржу вы выберете. Чикагская CME Group (одна из крупнейших в мире товарных бирж) хочет 18 декабря начать торговать фьючерсами.
Например, если вы купили фьючерс на 1 биткоин, это значит, что по истечению срока криптовалюта поступит вам на кошелек. Фьючерсом называют контракт, который гарантирует, что покупатель купит актив в определенное время, в указанном объеме, по заранее оговоренной цене. Такими контрактами можно торговать, и они гарантируют исполнение сделки.
Помимо классического графика курса криптовалюты, прямо в торговом терминале OKX трейдер может открывать различные индикаторы, такие как «Сумма открытых позиций», «Объем покупки/продаж покупателя» и многие другие. Также пользователи могут сравнить графики курсов различных активов (их ценовые движения) друг относительно друга. Зачастую новичкам не рекомендуют использовать фьючерсы в связи с высокой волатильностью рынка криптовалют. Хотя такие инструменты и продолжают пользоваться популярностью у трейдеров, даже не имеющих большого торгового опыта. Бессрочный (perpetual) фьючерс — это один из самых популярных на крипторынке подвидов данного инструмента. Это позволяет трейдерам удерживать позицию до тех пор, пока они могут ее финансировать.
Эта процедура проделывается и со счетом покупателя, и со счетом продавца в сделке. В случае с фьючерсами на биткоин, контракт будет основан на стоимости криптовалюты, а спекулянты смогут делать ставки на то, какой, по их мнению, будет цена цифровой монеты в будущем. Фьючерс – это договор о покупке или продаже актива в оговоренный день и по оговоренной цене.
Эти инструменты позволяют инвесторам торговать на основе будущих цен активов без необходимости исполнения контракта в определённый срок. Фьючерс — это не право, а обязательство со стороны продавца продать определённое количество базового актива в будущем по определенной цене, а для покупателя — его купить. Гарантом исполнения сделки выступает биржа, которая берет с обоих участников страховые депозиты (гарантийное обеспечение) — то есть платить сразу всю цену фьючерса не нужно, на счете замораживается лишь гарантийное обеспечение.
За неделю с 19 по 26 декабря количество открытых контрактов по фьючерсам на биткоин на CBOE выросло с 2821 до 3737, следует из сообщения Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC). Фьючерсы на биткоин открываются для инвесторов в полностью регулируемой среде, что говорит о том, что уровень этого продукта самый высокий, добавил Гордеев. А управляющий чикагской фирмы Grace Hall Trading Джо Ван Хеккэ рассказал Bloomberg, что торговать фьючерсами на биткоин было довольно легко. При этом некоторым инвесторам пока не удается купить фьючерсы, так как не все брокеры из-за высоких требований к капиталу готовы предложить инструмент, заявил глава компании DV Chain Гаррет Си. Таким образом, опцион на биткоин позволяет практически полностью исключить риски, связанные с волатильностью курса главной криптовалюты.
Рыночные данные фьючерсов на биткоин будут доступны через MDP Channel 318, а также на портале DataMine. Кроме того, рыночные данные индекса BRR — референсная ставка биткоина (англ. CME CF Bitcoin Reference Rate — BRR), будут доступны в режиме 24/7 на портале DataMine. Будет ли CME Group проводить листинг опционов на фьючерсы на биткоин? На начальном этапе, биржа CME не будет проводить листинг таких опционов, но пересмотрит это решение по мере развития данного фьючерсного рынка и появления на них спроса. Какие платформы будут сопровождать торговлю фьючерсами на биткоин?
Таким образом, покупка осуществляется в заранее обсуждаемый день, условно – «в будущем». Разорвать контракт ни одной из сторон нельзя, он в любом случае должен быть исполнен, несмотря ни на что. Какой максимальный размер ордера для фьючерсов на биткоин установлен в электронной торговой системе CME Globex? Максимальный размер ордера первоначально будет составлять 100 контрактов. Фьючерсы на биткоин могут быть полезным инструментом для криптотрейдеров. Тем не менее, очень важно, чтобы трейдеры полностью понимали и управляли связанными с ними рисками.
Соответственно, пока инвесторы предпочитают вкладываться в сам биткоин, нежели в производный инструмент в виде фьючерса, поэтому и спрос на него в ближайшее время останется низким», — объясняет финансист. Покупать фьючерсы на биткоин квалифицированные инвесторы могут самостоятельно, открыв счет у тех американских брокеров, которые еще работают с гражданами России. Другой вариант — получить доступ к торгам через российских брокеров. Пока о запуске возможности торговать этим инструментом объявила только ГК «Финам».
Какое нормативно-правовое регулирование будет действовать в отношении торговли фьючерсами на биткоин? Трейдеры фьючерсов на биткоин также подвержены биржевым сборам, которые могут повлиять на прибыль от торговли. В то же время фьючерсные контракты могут быть эффективным способом снижения риска. Инвестор с крупными инвестициями в биткоин может продать небольшое количество фьючерсных контрактов на биткоин, чтобы получить страховой полис на случай обвала рынка биткоина.
Во-первых, биткоин служит своеобразной афишей криптовалютной индустрии. Поэтому, если его цена в ближайшее время существенно вырастет (в связи с появлением фьючерсов или по другой причине), это привлечет внимание широкой общественности. Так, эта сторона получает определенную сумму за опцион, однако деньги не сразу поступают на счет продавцу, а с течением времени, по мере того, как опцион будет обесценен. В отличие от покупателя, продавцу далеко не обязательно нужно, чтобы стоимость шла в его сторону. Его заработок будет складываться еще и на боковике, что заставляет его чувствовать себя достаточно спокойно.
Однако фьючерсы позволяют использовать огромное кредитное плечо, что означает, что в итоге вы можете получить огромную позицию, которая в итоге будет стоить очень мало или вообще ничего. При этом он отмечает, что российским инвесторам психологически проще работать на внебиржевых сделках. Интерфейс HTX позволяет пользователю установить рыночный ордер, лимитный или триггер, а также, как и в случае с другими площадками, показывает ставку финансирования в режиме реального времени. В случае, если она положительная, это означает, что длинные позиции окупают короткие и наоборот. Другими словами, он показывает, сколько вы заработали бы или потеряли бы, если бы все ваши позиции были закрыты в данный момент. Нереализованный PNL представляет собой текущую прибыль или убыток, рассчитанные по открытым позициям, но не учитывающие фактические сделки закрытия.
Более того, зачастую трейдеры не могут воспользоваться преимуществами разницы в ценах из-за контроля за капиталом, введённого различными правительствами. Биржа CME создала инструмент для измерения ежедневой волатильности каждого товарного фьючерсного контракта. SPAN рассчитывает значение, определяющее уровень риска, которое впоследствии используется для определения депозита. Вскоре после этого, 18 декабря, они появились на Чикагской товарной бирже. Такие брокерские фирмы, как TD Ameritrade и JP Morgan, тоже высказали заинтересованность в предоставлении доступа к этому рынку. В качестве наглядного примера можно взять авиалинию, которая хотела бы хеджировать свои риски, связанные с повышением цен на топливо.
Запуск опционов – это гарантия постоянного и стабильного развития рынка криптовалют и биткоина в частности. Помимо этого, опционы обеспечат снижение волатильности цены первой криптовалюты в долгосрочной перспективе. Однако начинающие игроки рынка полагают, что деривативы и фьючерсы – слишком сложный финансовый инструмент. Но не так страшен зверь, как его малюют, поэтому эксперты Intelion Data Systems решили осветить эту интригующую тему. В данном материале мы расскажем, что же такое фьючерсы и опционы на биткоин, чем они отличаются и почему эти инструменты способны обеспечить вложения инвестора гарантиями безопасности от больших потерь. Фьючерсы на биткоин будут обращаться на бирже CME и будут переданы ее отделению, занимающемуся рынком индексов и опционов (англ. Index and Option Market — IOM).
Застраховав себя с помощью опциона, трейдер может быть уверен, что он сможет выкупить или продать определенное количество криптовалюты за конкретную цену в указанную в контракте дату. Или же, при более выгодном курсе на рынке, отказаться от опциона, уплатив только комиссию продавцу, с которым был заключен контракт. Гарантийное обеспечение в 50% — это довольно высокая плата за инструмент. Для сравнения, у фьючерсов на классические активы ГО редко превышает 10%.
Биткоин (BTC) пережил метеорический взлет популярности за последнее десятилетие. Однако многие инвесторы по-прежнему скептически относятся к криптовалютному рынку из-за его децентрализованной природы, сомнительной безопасности, нечеткого регулирования и крайней волатильности. Схожим функционалом обладает и другая крупная криптобиржа — HTX. При этом пользователю дается выбор — график в формате биржи или сгенерированный TradingView. На бирже, в отличие от ByBit или OKX, не указывается краткая справка по представленному активу. У площадки встроен график с TradingView, как и у OKX, что позволяет пользователю получить доступ ко всему функционалу сервиса не выходя со страницы биржи.
Из-за резкого роста стоимости фьючерсов CBOE приходилось несколько раз приостанавливать торги. Биржа прекратила торги на 2 минуты после роста на 10% с цены открытия, а затем ей пришлось взять паузу на пять минут, когда рост превысил 20%. Объем торгов фьючерсами (2,8 тысячи контрактов) превышал нормальный показатель для нового контракта.
При открытии позиции в лонг, вы соглашаетесь купить базовый актив по оговоренной цене, когда наступит срок исполнения такого контракта. Открывая позицию в шорт, вы соглашаетесь продать базовый актив по установленной цене, когда наступит срок исполнения такого контракта. Да, блочные сделки (англ. block transactions) фьючерсами на биткоин будут разрешены. На них будет распространяться требование о представлении информации согласно правилу 526 Информационного бюллетеня по регулированию рынка (англ. Rule 526). Когда срок экспирации фьючерса заканчивается, то в случае, если биткоин вырос, вы в плюсе на сумму, которая превышает стоимость фьючерсного контракта на момент его заключения.
За неделю с 6 по 13 февраля количество открытых контрактов по фьючерсам на биткоин на CBOE впервые с начала торгов сократилось, с 6932 до 5704, следует из сообщения Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC). Сокращение всех типов позиций всех игроков последовало за сильной коррекцией в цене базового актива — 6 февраля цена биткоина падала к $6000 впервые с ноября 2017 года. Большинство аналитиков и экспертов уверены, что возникновение фьючерсных контрактов на биткоин повысят стоимость данной криптовалюты.
В краткосрочной перспективе, появление нового инструмента подтолкнет цену вверх, так как общий интерес к данной криптовалюте возрастет. Такие контракты заключаются и торгуются на фьючерсной бирже, которая выступает в роли посредника. Как мы уже отмечали в начале статьи, слово «опцион» несёт некую магию внутри себя. Оно ассоциируется с тем самым инструментом, который позволяет волкам с Уолл-стрит почти всегда оставаться в плюсе при любой ситуации на рынке.
Поскольку фьючерсы предназначены для компенсации колебаний цены базового актива, цена биткоина может стать менее волатильной. Фьючерс на биткоин будет работать точно так же, как фьючерсы на традиционные финансовые активы. Делая предположение о том, куда пойдет цена биткоина – вверх или вниз, спекулянты будут заключать фьючерсные контракты на биткоин в лонг или в шорт.
Как только приток нового спекулятивного капитала иссякает – «пузырь» лопается. На следующий день после того, как фьючерсы на биткоин вышли на Чикагскую опционную биржу (CBOE), которая стала первой регулируемой биржей, работающей с криптовалютами, цена биткоина подскочила примерно на 10% – до $. Поскольку каждый фьючерсный контракт на биткоин представляет собой 5 BTC, фьючерсному рынку биткоина присущ рычаг. Трейдеры фьючерсов на биткоин часто используют этот рычаг для спекуляций на краткосрочных колебаниях рынка в попытке получить большую прибыль при относительно небольших первоначальных инвестициях. Сооснователь криптовалютной биржи EXMO Иван Петуховский придерживается другой точки зрения. Он считает, что весь объем рынка криптовалюты в основном обеспечен спекулятивными операциями.
Долгосрочные инвесторы также могут получить выгоду от использования фьючерсных контрактов на биткоин в спекулятивных целях или для хеджирования”. Краткосрочные фьючерсные контракты на биткоин – это контракты с ближайшей датой истечения. Фьючерсные контракты первого месяца обычно торгуются ближе всего к спотовой цене биткойна и могут торговаться как выше, так и ниже спотовой цены, в зависимости от того, считает ли рынок, что цены на биткойн в ближайшее время будут выше или ниже.
Высокий интерес к новому активу привел к проблемам в работе сайта площадки, о чем CBOE предупредила в Twitter. Величину гарантийного обеспечения (ГО) по каждому контракту рассчитывает биржа, за что впоследствии взимает комиссию. При этом если на счете инвестора в какой-то момент средств станет меньше минимально допустимого уровня ГО, то брокер направляет ему требование пополнить баланс.
Гарантийное обеспечение составляет всего 10-15% от суммы сделки. Высокие требования к марже, наличие circuit breakers и непредсказуемый характер развития биткоина являются причинами, по которым трейдеры не спешат активно участвовать в торговле фьючерсами на биткоин для хеджирования рисков. Однако возможность арбитражной торговли привлекает спекулянтов, которые стремятся заработать на высокой волатильности биткоина. Есть еще инвесторы, которые используют фьючерсные контракты для торговли, а не в качестве механизма защиты. По мере роста цены стоимость контракта будет увеличиваться, и инвестор может принять решение переуступить такой контракт по более высокой цене другому инвестору еще до того, как наступит срок его исполнения. Нет, в отличие от ежедневно публикуемого индекса BRR — референсная ставка биткоина (англ. CME CF Bitcoin Reference Rate — BRR), фьючерсами на биткоин можно будет торговать только в периоды времени указанные в спецификации контракта (вопрос №8).
Как я могу получить доступ к электронной торговой системе CME Globex? Для доступа к CME Globex, вы должны связаться с фирмой-членом Клиринговой палаты CME (англ. CME Clearing Member Firm). Дух конкуренции добавляет азарта и снижает уровень тревожности и страха, которым подвержены трейдеры-новички. В симуляторе обучение начнется с первых шагов — при настройке фьючерсов и маржи придется разбираться с возможными опциями. Например, у OKX есть опции не только маржи в виде стейблкоинов USDT или USDC, но еще можно взять мультивалютную маржу или маржу портфеля. Пользователь также может ознакомиться с подробной информацией о представленном активе во вкладке «Сведения», где указана краткая история, а также дата выпуска, максимальная эмиссия, капитализация и другие данные.
Это обусловлено тем, что заключение этих контрактов и их присутствие на биржах де-факто сделает положение биткоина законным в правовой системе. Вероятно, что биткоин станет одним из базисных активов, наряду с драгоценными металлами, ценными бумагами, государственными облигациями, энергоресурсами, на которые заключаются фьючерсные контракты. Примером расчетных фьючерсов является запущенные биржей СМЕ 18 декабря фьючерсы на биткоин. При торговле подобными контрактами ежедневно происходит пересчёт стоимости позиции по отношению к предыдущему дню со списанием/зачислением денег на счет инвестора. То есть, разница между ценой покупки или продажи фьючерса и расчетной ценой его экспирации ежедневно поступает на счет торговца — это понятие вариационной маржи. Таким образом решается проблема форвардных контрактов и минимизируются риски, присущие форвардным контрактам.
При этом объем длинных позиций за неделю сократился с 3635 до 2765 контрактов, объем коротких позиций — с 5675 до 4640 контрактов. Впервые в отчетах CFTC появились данные о ставках институциональных инвесторов на CBOE. При торговле бессрочными фьючерсами вы заключаете договор с другой стороной о покупке или продаже базового актива по определенной цене в будущем. В сегодняшнем финансовом мире все деривативы превосходят по объему размер рынка базового актива. Например, условная стоимость деривативов на золото, выпущенных во втором квартале этого года, составила примерно 376 миллиардов долларов, что в 10 раз превышает стоимость 953 тонн физического золота, проданного в этом квартале. Поэтому и рынок фьючерсов на биткойн, скорее всего, окажется намного больше, чем сам по себе рынок криптовалют.
Аналитик 8848 Invest не рекомендует использовать фьючерс как самостоятельный и единственный инструмент для заработка. Крупные игроки, к которым относятся брокеры, фонды с внешним финансированием, и некоторые другие игроки, обязанные предоставлять регулярные отчеты в комиссию, оказались настроены пессимистично по отношению к будущему биткоина. Их чистая короткая позиция составила 1371 контракт (длинные позиции – 828 контрактов, короткие позиции — 2199 контрактов). К тому же с точки зрения инвестора, фьючерс покупать удобнее, чем криптовалюту, – нужно просто обратиться к своему биржевому брокеру. При этом не надо открывать аккаунт на криптобиржах, которые регулярно подвергаются хакерским атакам или просто присваивают деньги клиентов.
Информацию по комиссиям можно будет найти в таблице тарифов биржи CME. Биржа CME относит фьючерсы на биткоин к фондовым индексам (англ. equity Index) и альтернативным продуктам (англ. alternative products). В этой связи, любые вопросы, касающиеся запуска фьючерсов на биткоин можно направлять на адрес Будет ли доступна базисная торговля в первый день торговли фьючерсами на биткоин?
Например, компания, занимающаяся экспортом зерна, может застраховаться от падения курса рубля, продавая бессрочный фьючерс на рубль, чтобы зафиксировать курс валюты. Например, инвестор, ожидая роста цены на золото из-за инфляции и геополитической напряженности, покупает бессрочный фьючерс на золото, рассчитывая продать его через несколько лет с прибылью. Одним из основных преимуществ бессрочных фьючерсов является отсутствие даты истечения контракта.
В зависимости от биржи, конкретные условия контракта могут более сложными и предусматривать верхнее и нижнее ограничение для цены. В октябре 2019 года на криптовалютном рынке прогремела отличная новость для институциональных игроков финансового рынка – на нем появятся опционы на биткоин как альтернатива уже имеющимся фьючерсам. Нет, не те самые «бинарные опционы», которые действительно являются прямым мошенничеством. Сегодня мы будем говорить о легальных, классических опционах, где инвестору действительно гарантирована страховка от больших потерь своих инвестиций.
Приобретая опцион, вы всегда будете знать, сколько вы в итоге можете потерять на такой сделке. Так, например, приобретая опцион условно за 100 долларов США, вы должны понимать, что только эта сумма может представлять ваш максимальный риск. Кроме того, вы будете полностью защищены от риска «выноса стопов» и ликвидаций, то есть, если стоимость биткоина резко упадет, а затем вернется до изначальных показателей, опцион не потеряет свою ценность.
По большому счету дальнейшая динамика котировок будет зависеть от того, как распределятся интересы инвесторов между рынком собственно биткойна и рынком фьючерсов на него. Один из классических «пузырей» на рынке акций США наблюдался в марте 2000 года, когда индекс Nasdaq всего за полтора года вырос почти в 3,5 раза и достиг рыночной капитализации в $6,6 трлн. В переоцененные акции технологических компаний (перед тем, как «пузырь» лопнул) оказалось «упаковано» до $3-4 трлн спекулятивного капитала. При усилении волатильности из-за внешних факторов этот капитал тут же покинул активы, обвалив за полтора года рыночную капитализацию почти до исходной точки. Именно им, в значительной степени, объясняется тот всплеск цены биткоина, который мы наблюдали в декабре.
С начала мая у инвесторов есть возможность торговать фьючерсами на 1/10 стоимости биткоина. Этот финансовый инструмент был запущен Чикагской товарной биржей CME Group, которая в 2017 году добавила фьючерсы на биткоин. Он стал первым альткоином, торгуемым на американской фондовой бирже. Бессрочные фьючерсы стали важной частью современного финансового рынка.
Этот перечень часто задаваемых вопросов, касающихся фьючерсов на биткоин, приводится исключительно в информационных целях и не является руководством для оказания юридической помощи или каких-либо профессиональных консультаций. Физическим и юридическим лицам в обязательном порядке следует проконсультироваться у независимых юристов или профессиональных консультантов касательно вопросов, изложенных выше. Появятся ли авторизованные маркет-мейкеры на фьючерсах на биткоин?
На площадке есть сигнальный бот, трейдинговые боты и контактный копитрейдинг. Разберемся, в чем секрет популярности криптовалютных фьючерсов, как они работают и как могут быть использованы для снижения рисков, либо повышения потенциального дохода. Фьючерс на биткоин на бирже CME также уже имеется в терминале, но пока заблокирован для торговли. Из-за бурного роста котировок биржа была вынуждена дважды приостанавливать торги, а рост трафика на сайте Cboe привел к замедлению его работы. В последующие часы торги проходили с большим колебанием котировок – от до долларов за биткойн.
Беспоставочный или расчетный фьючерс не предполагает реальную поставку товара. Такие контракты используются в основном для работы с ценой актива, например, с целью заработка или хеджирования рисков, не владея самим активом. В первом случае предполагается реальная поставка актива, указанного в контракте.
Именно из-за такого ажиотажа среди инвесторов Bakkt, CME Group и криптовалютная биржа Bitfinex сообщили о намерении выпустить деривативы на биткоин. На данный момент данный функционал активен лишь в ограниченном режиме на Binance JEX. Такой энтузиазм со стороны ведущих платформ не мог не отразиться на привлекательности криптовалют для инвесторов. Где я могу найти больше информации о биржах, чьи данные включены в расчет референсной ставки BRR?
При этом объем длинных позиций за неделю вырос с 2703 до 3635 контрактов, объем коротких позиций увеличился с 4842 до 5675 контрактов. Хеджирование нацелено на страхование от убытков, вызванных изменением цены базового актива. Это достигается использованием фьючерсов для открытия позиций, противоположных текущим позициям в базовом активе.
Впрочем, среди аналитиков до сих пор идут споры о том, в какую сторону будут двигаться котировки. Сторонники регулируемых биткоин-деривативов считают, что контракты повысят прозрачность рынка и повысят ликвидность. Продавец не может быть уверен, что он найдёт покупателей, способных приобрести весь предоставленный товар по интересной ему цене. Чтобы решить данную проблему, появились джентельменские соглашения, в которых два контрагента перед совершением операции в устной форме договаривались о времени, месте и цене. Проблема с подобным соглашением заключалась в том, что оспорить их в суде было практически невозможно. Он является юридическим соглашением между двумя контрагентами, определяющим дату продажи актива и цену.
Большинство же действующих игроков делали ставку на рост цифрового актива на криптобиржах, раздувая пузырь в биткоине и повышая риски обвала. На криптобирже OKX представлены бессрочные фьючерсы на множество криптовалют, доступных на платформе. Например, пользователи могут хеджировать риски или зарабатывать на изменении цены контрактов, основанных на биткоине, Ethereum, XRP, Solana, Dogecoin, Notcoin и множестве других популярных активов. Чистая короткая позиция крупных игроков за неделю сократилась с 2040 до 1875 контрактов.
В этом случае арбитражные трейдеры могут продавать фьючерсы на биткоин и покупать биткоины на спот-рынке, фиксируя прибыль, независимо от того, как движется цена биткойна. Будет ли установлен максимальный уровень ответственности по клирингу фьючерсов на биткоин? Мы используем целый ряд инструментов управления рисками в отношении фьючерсов на биткоин.
В качестве базисного актива во фьючерсном контракте выступает биткоин. Фьючерсный контракт на биткоин представляет собой официальное соглашение между участниками, где одна сторона обязуется продать или купить определенное количество биткоинов до полного истечения срока действия контракта. У участников торгов появляется возможность, вкладывая немного, получать относительно большой доход.
В свою очередь, фьючерсы на криптовалюту были запущены на BitMEX годом ранее и стали самым популярным деривативом на крипторынке. Судебный комитет американского сената приступил к рассмотрению законопроекта S.1241, целью которого является введение уголовной ответственности за намеренное сокрытие факта владения финансовым счетом или его контроля. Документ предусматривает корректировку терминов “финансовый счет” и “финансовое учреждение” с добавлением в них положения о криптовалютах и криптовалютных биржах соответственно. Определять же стоимость фьючерса станут не сегодняшние держатели биткойна и не майнеры, а представители инвестиционных институтов – банков и инвестфондов, многие из которых искренне уверены в том, что биткойн – это рыночный пузырь. Но есть не менее убедительные аргументы в пользу того, что биткойн будет падать.
В случае с фьючерсами Биткойн CFTC опирается на биржи и NFA для самостоятельной сертификации и саморегулирования рынка. Клиринговые компании выступают посредником при заключении фьючерсных контрактов. Они отвечают за оплату счетов, участвуют в клиринговой торговле, осуществляют сбор и сохранность маржи, а также гарантируют достоверность информационных отчетов о состоянии рынка. Таким образом, каждый остается независимым друг от друга при совершении любых операций на фондовых биржах. Помимо этого, один продавец или покупатель может быть заменен другим, который заключил сделку на бирже и который имеет контакт только лишь с расчетной палатой.
Главное правило торговли с плечом — начинать с небольших плечей, чтобы не столкнуться с ликвидацией позиции через пару секунд после выставления ордера. Само ожидание запуска фьючерса подогревало интерес инвесторов к криптовалюте, разгоняя ее стоимость до новых рекордов, говорит управляющий директор по инвестициям «ТКБ Инвестмент Партнерс» Владимир Цупров. Клиенту торговой площадки предлагается на выбор открытия сделки с использованием кросс-маржи (задействует все средства на маржинальном счете) или изолированной, которая ограничивается лишь теми активами, которые обеспечивают конкретную позицию. Биржа предлагает торговых ботов и другой функционал в рамках фьючерсных сделок. Например, стратегии торговли с использованием технологии искусственного интеллекта, которые различаются по срокам использования, условиям покупки и продажи.
Браун уверен, что эти “киты” обмениваются между собой информацией с целью влияния на котировки криптовалюты. Они не допустят ухода рентабельности майнинга в минус и будут играть на повышение курса биткойна. В свете этих аргументов дальнейший рост цены биткойна выглядит практически неизбежным. В-третьих, себестоимость майнинга главной криптовалюты непрерывно растет, на ближайшие дни анонсировано очередное повышений сложности вычислений биткойна на 18%.
Этот функционал опциона особенно актуален, когда действующая рыночная стоимость биткоина ниже, чем оговариваемая по контракту. В такой ситуации, естественно, «покупателю» будет выгодно приобрести биткоин напрямую с рынка. В чем же его заключаются его главные отличия и преимущества от фьючерса на биткоин? Начнем с того, что опционный контракт может быть заключен как на покупку, так и на продажу. На рынке такие сделки обычно называют Call и Put соответственно. Если говорить конкретно о фьючерсе на покупку биткоина между двумя лицами, заключающими контракт, то речь будет вестись исключительно о будущих поставках заказчику цифрового актива.
И даже капля из финансового моря деривативов способна отправить курс биткойна в космос. По всей видимости, запуск торгов производными инструментами крупнейших биржах позволит криптовалютам, которые являются основной этих деривативов, автоматически получить официальный юридический статус. Хотя арбитраж предоставляют новые возможности, рынок биткоинов далек от эффективности. Существуют различия в ценах между различными биржами, при этом биткоин торгуется с огромной премией в Азии и таких странах, как Зимбабве.
- Это обусловлено тем, что нужно правильно спрогнозировать стоимость базисного актива (биткоина).
- В качестве наглядного примера можно взять авиалинию, которая хотела бы хеджировать свои риски, связанные с повышением цен на топливо.
- Нет, в отличие от ежедневно публикуемого индекса BRR — референсная ставка биткоина (англ. CME CF Bitcoin Reference Rate — BRR), фьючерсами на биткоин можно будет торговать только в периоды времени указанные в спецификации контракта (вопрос №8).
- Большинство же действующих игроков делали ставку на рост цифрового актива на криптобиржах, раздувая пузырь в биткоине и повышая риски обвала.
- Большинство аналитиков и экспертов уверены, что возникновение фьючерсных контрактов на биткоин повысят стоимость данной криптовалюты.
- Сегодня мы будем говорить о легальных, классических опционах, где инвестору действительно гарантирована страховка от больших потерь своих инвестиций.
Сейчас рыночная капитализация биткоина составляет $180 млрд, а всех криптовалют в целом – $310 млрд. «Начало торгов фьючерсами — положительный этап для всей криптоэкономики. Если законно признается определенная история и предлагается определенный инструмент для криптоактивов, то это, очевидно, хорошая история», — сказал Inc. член наблюдательного совета Ethereum Владислав Мартынов. А аналитик Olymp Trade Алексей Серов сообщил Forklog, что фьючерсы должны помочь рынку избавиться от волатильности, что повысит популярность криптовалютных операций в ретейле.
Поскольку биткоин довольно волатилен, а фьючерсы дают вам возможность занять более крупную позицию, вы можете воспользоваться краткосрочными колебаниями на рынке. Срок действия месячных фьючерсных контрактов истекает в последнюю пятницу каждого месяца. Фьючерсные контракты на биткоин торгуются на Чикагской товарной бирже (CME), которая представляет новые ежемесячные контракты для наличных расчетов. CME предлагает ежемесячные фьючерсные контракты на BTC на шесть месяцев и дополнительные квартальные контракты на каждый из четырех предстоящих кварталов. CME Group также предлагает дополнительный декабрьский контракт, если в списке есть только один. «С появлением фьючерса институциональные инвесторы получили возможность легально «шортить» биткоин, что они и сделали», — комментирует директор департамента оценки кредитных рисков «Волфлайн Кэпитал» Виктор Калмыков.
Это позволяет одной стороне избежать судебных разбирательств в случае невыполнения другой стороной своих обязательств. Единственной проблемой данного формата был тот факт, что дефолтная сторона могла существенно проиграть при неполучение оговорённого ранее актива или денег за него. Для того, чтобы разобраться в причинах популярности фьючерсов, давайте обратимся к истории. До появления фьючерсных контрактов, на финансовом рынке существовали форвардные контракты, до них же заключались джентльменские соглашения. Самым первым способом обмена было простое появление на рынке в надежде, что покупатель и продавец встретятся по счастливой случайности.
Например, строить линии, индикаторы, и даже рисовать или писать прямо поверх котировок. Анализ нереализованного PNL может помочь вам определить точки входа и выхода из сделок, оценить потенциальный риск и вознаграждение каждой позиции, а также скорректировать свою торговую стратегию в соответствии с рыночными условиями. Эта уверенность основана прежде всего на традиционных методах анализа. И сколько бы энтузиасты криптовалют ни твердили, что биткойн не поддается традиционному рыночному анализу, инвестфонды вряд ли готовы с этим согласиться. И их убежденность, что не может стоить больше 16 тысяч долларов то, что всего год назад стоило тысячу, несокрушима.
Бессрочные фьючерсы – это тип фьючерсного контракта, который не имеет даты экспирации. Это означает, что трейдеры могут держать свои позиции открытыми до тех пор, пока они не решат их закрыть. Это делает бессрочные фьючерсы очень ликвидными, поскольку всегда есть рынок, готовый купить или продать их. Он назвал фьючерс обычным инструментом торговли и напомнил, что резкий рост биткоина происходил в ожидании запуска торгов фьючерсами.
Впрочем, cпрос на эту услугу нельзя назвать высоким, признают в брокерской компании. Все это позволяет разнообразить торговлю фьючерсами тем пользователям, которые имеют опыт на крипторынке и осознают все риски. Поскольку при использовании кредитного плеча вероятность получения убытка, как и прибыли, увеличивается многократно.
Биржи должны регулироваться, так как они являются контрагентом для каждой транзакции и вполне могут оказаться неплатежеспособными. В США они регулируются Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC), а не Комиссией по ценным бумагам (SEC). CFTC передала большую часть работы саморегулируемой ассоциации, созданной биржами.
Необходимо отметить, что наши фьючерсные контракты на биткоин являются расчетными. В этой связи, маржинальные требования будут устанавливаться согласно профилю волатильности и ликвидности данного продукта. При этом, у нас также есть возможность влиять на фирмы-участники клиринга и вводить торговые лимиты или ограничения возможных потерь в отношении их клиентов. Другие меры могут включать в себя увеличение размера торгового капитала или маржинальных требований в тех случаях, когда возможные риски превысят разумные пределы.
Но в действительности фьючерсы не так сложны в использовании, если подходить к ним с умом и заранее изучить все нюансы и возможные риски. Рассказываем, как начать торговать крипто фьючерсами и не попасть в ловушки, которые расставляет крипторынок. Фьючерс — это контракт, который гарантирует, что покупатель приобретет актив в определенное время, в указанном объеме по заранее оговоренной цене.
Фьючерсы позволяют трейдерам, инвесторам и производителям товаров спекулировать на будущей цене актива. Также такой контракт позволяет использовать кредитное плечо, то есть заемные средства, увеличивающие объем покупки или продажи актива и тем самым повышая потенциальную как прибыль, так и убытки. За неделю с 30 января по 6 февраля количество открытых контрактов по фьючерсам на биткоин на CBOE выросло с 5738 до 6932, следует из сообщения Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC). Еще одним преимуществом бессрочных фьючерсов является возможность использовать кредитное плечо. Кредитное плечо позволяет трейдерам торговать с большим объемом капитала, чем у них есть на самом деле. Это может увеличить потенциальную прибыль, но также может привести к большим убыткам.
При всех рисках фьючерсы — это доступный способ многократно повысить доходность торговли. Главное — не гнаться за легкой наживой, брать соразмерное кредитное плечо и уделить достаточное время тренировке и изучению теории. Чтобы начать тренировку, нужно войти в аккаунт OKX, открыть раздел “Торговать”, выбрать функцию “Демо-торговля” — и вы окажетесь в симуляторе. Помимо фьючерсов, в нем можно попробовать свои силы и в спотовой торговле и в сделках с бессрочными свопами и опционами. Чистая длинная позиция мелких игроков сократилась с 2139 до 2040 контрактов. При этом объем их длинных позиций за неделю вырос с 2950 до 3144 контрактов, объем коротких позиций вырос с 811 до 1104 контрактов.
Спекуляция направлена на извлечение прибыли из краткосрочных колебаний цены. Трейдеры применяют технический анализ и индикаторы, такие как скользящие средние, линии тренда, RSI и MACD, чтобы прогнозировать движение цены. Например, трейдер, анализируя график фьючерса на нефть, замечает восходящий тренд и покупает фьючерс в надежде на продолжение роста цены, чтобы затем продать его с прибылью. Все это означает, что большинство инвесторов будет работать не с наличным биткойном, а с фьючерсами, и, соответственно, за рыночную стоимость криптовалюты очень скоро будут принимать именно стоимость фьючерса, а не реальных сделок. Поставщик охотно пойдет на заключение фьючерсного контракта, чтобы обеспечить себе устойчивый сбыт, даже если цены растут. Если же цена на топливо неожиданно упадет, такой контракт послужит ему защитой.
Всего существует 4 стратегии, которые инвесторы могут использовать при работе с опционами. Бот не заменит трейдера полностью — ведь его нужно как минимум настроить или выбрать из списка подходящих. Трейдеру не нужно часами смотреть в торговый терминал и пытаться одновременно уследить за движением курса десятка разных криптовалют. Автоматизировать фьючерсную торговлю можно еще и с помощью торговых ботов — специального программного продукта, который автоматически выполняет сделки при подходящих заранее определенных рыночных условиях. На копитрейдинг нужно направлять только часть портфеля — это удобный инструмент, но доверять судьбу всех своих активов стороннему трейдеру не стоит. Он создает полное ощущение реальности торговли, но сохраняет в безопасности все пользовательские средства.
После того, как фьючерсный контракт заключен, стороны обязаны купить и продать актив по согласованной цене, независимо от фактической рыночной цены на момент исполнения контракта. Несмотря на эти недостатки, биткоин сделал большой шаг к легитимности в октябре 2017 года, когда CME Group, ведущий мировой рынок деривативов, запустил торговлю фьючерсными контрактами на биткоин. Четыре года спустя компания ProShares снова вошла в историю, запустив ETF биткоина на основе фьючерсных контрактов – первый в истории криптовалютный биржевой фонд, получивший разрешение регулятора на торговлю на крупном американском рынке.
Но здесь есть и обратная сторона – инвесторы могут начать продавать свои альтернативные монеты за биткоины, чтобы частично зафиксировать прибыль во время ралли. Массовый выход из позиций может привести к резкому падению цен альтернативных монет. Правда, в случае неверной ставки можно можно столь же многократно увеличить и убытки, но при разумном подходе риски от этого можно минимизировать, а преимущества при этом сохранить.
CME Group не будет предлагать базисную торговлю (англ. Basis Trade at Index Close — BTIC) в первый торговый день, но рассмотрит этот вопрос в будущем, по мере развития данного фьючерсного рынка и появления спроса со стороны клиентов. Фьючерсы — это инструмент, позволяющий значительно увеличить доходность трейдинга криптовалютами. Но они же сопряжены с повышенным риском потери средств, напоминают профессионалы. Эти предупреждения отпугивают новичков в криптомире от фьючерсов, создавая вокруг криптодеривативов ореол тайного знания, доступного только специалистам.
В будущем биржа Cantor Exchange планирует предлагать инвесторам бинарные опционы на биткоин. Выпустить фьючерсы на биткоин планирует и американская биржа Nasdaq, которая специализируется на акциях высокотехнологичных компаний. Nasdaq и Cantor хотят запустить продукты в первой половине следующего года. О подобных планах также говорили и представители Токийской фондовой биржи, однако сейчас из-за отсутствия регулирования в стране площадка займется законодательной подготовкой к выпуску фьючерсов. На эффективном рынке цены на фьючерсных и спот-рынках, как правило, сходятся. Однако согласно Bloomberg, с начала торгов в CBOE фьючерсы торгуются с премией в ~ 13% по сравнению с ценами на спот-рынке, что создаёт арбитражные возможности.
«В этом смысле фьючерс на биткоин подходит для инвестора даже больше, чем сам биткоин, ввиду простоты входа и выхода. Сейчас не так просто зайти с большими деньгами на десятки миллионов долларов в фактический актив, процесс может занять недели и месяцы на объяснения процедуры банку и верификацию на крупных площадках», — говорит Петуховский. Данные CME Group, на которой торги биткоин-фьючерсами идут c 18 декабря, по-прежнему не отражаются в еженедельном отчете CFTC, однако, по данным самой биржи, количество открытых контрактов на ней к концу недели превысило 800. На мой взгляд, после появления полноценных фьючерсов на биткоин, эти же $3-4 трлн будут потолком и для рыночной капитализации биткоина вместе с другими криптовалютами. Как только капитализация достигнет указанных объемов, неизбежно последует биржевой крах, возможно, даже с сопутствующими негативными макроэкономическими последствиями из-за делевриджинга, по аналогии с крахом доткомов двадцатилетней давности. В любом случае, путь к капитализации $3-4 трлн только начинается.
Таким образом, инвесторы получат весь необходимый функционал для торговли опционами на биткоин в рамках одной из самых крупнейших площадок. Если говорить об опционе типа Put, то он позволяет «продавцу» продать биткоин в дальнейшем по заранее зафиксированной в контракте цене. Какие маржинальные требования будут предъявлены к фьючерсам на биткоин? Маржа будет рассчитываться методом сравнительного анализа обычно используемым биржей CME для новых контрактов. По состоянию на 1 декабря 2017 года, расчет размера начальной маржи (англ. initial margin), который потребует Клиринговая палата, составил 35%, хотя в дальнейшем ее размер может быть пересмотрен.
Запуск фьючерсов на тот момент позволил трейдерам открывать короткие позиции на крупные суммы. Американские финансовые регуляторы помнили кризис 2008 года, когда они не отреагировали должным образом и не лопнули ипотечный пузырь. Поэтому в данном случае власти США действовали быстро, чтобы не допустить повторения негативного сценария. Фьючерс можно использовать как торговый инструмент для хеджирования рисков, утверждает аналитик. Для этого необходимо продавать фьючерс на сумму криптовалютного портфеля для того, чтобы нивелировать риск его возможной просадки, советует Виктор Першиков. По его словам, финансовые результаты от продажи фьючерса будут покрывать убыток от снижения портфеля.
Какой порядок учета и другие механизмы регулирования предусмотрены для фьючерсных контрактов на биткоин органами власти по месту моего проживания? Как и с любым другим производным инструментом, порядок учета позиций фьючерсов на биткоин и общий порядок местных механизмов регулирования торговли деривативами биткоина могут различаться в зависимости от страны и соответствующих юрисдикций. Участники рынка, несут персональную ответственность за соблюдение всех предъявляемых США и местными органами власти требований. Участникам рынка, особенно тем, кто не имеет опыта торговли деривативами биткоина, в случае необходимости и целесообразности следует обратиться за помощью к профессиональному консультанту.
В таком случае результаты от продажи фьючерса покроют убыток от снижения рынка. Торгуя фьючерсами, трейдер должен балансировать между желанием заработать и пониманием необходимости фиксировать убытки на заранее определенных уровнях, отметил Виктор Першиков. При этом рынок криптовалют в отличие от классических рынков более глубоко коррекционный, поэтому частый уход цены против фьючерсного трейдера с убытком в начале, и последующее движение в ожидаемом направлении — очень частая картина, пояснил аналитик. Во-вторых, природная особенность биткойна − ограниченная эмиссия – является надежной защитой от обесценения этого актива в долгосрочной перспективе. Новые инвесторы не могут этого не учитывать, поэтому будут приобретать “биток” для долгосрочных спекуляций. Со следующей недели торговлю этими фьючерсами начнет Чикагская CME Group, крупнейшая в мире товарная биржа.
Но главное отличие от фьючерсов заключается в том, что покупатель опциона может отказаться от исполнения контракта в любой момент. Таким образом он теряет только те средства, которые он заплатил за опционную премию. Попадут ли фьючерсы на биткоин в Гарантийный фонд Клиринговой палаты CME? Цена фьючерсов на биткоин будет установлена выше номинала стандартных фьючерсов на фондовые индексы (англ. equity Index futures), но в соответствии с конвенцией по ценам других премиальных продуктов.
Да, CME представит программу лояльности для авторизованных маркет-мейкеров с целью поддержания развития рынка фьючерсов на биткоин. Да, вплоть до 31 мая 2018 года, биржа CME предоставит всем участникам этого рынка 50% скидку на операции со спредами в CME Globex. Хотя на первый взгляд торговля фьючерсами выглядит недостижимо сложным навыком, постепенно приходит понимание — это просто еще один способ повысить доходность от торговли, и не стоит от него отказываться, не попытавшись даже изучить.
При выборе стоит изучить список активов под управлением, то есть монеты, с которыми лид-трейдер предпочитает работать, количество подписчиков, долю прибыльных сделок (винрейт), объем активов под управлением. Если спустя несколько недель демо-торговли удается избежать принудительных ликвидаций и совершать прибыльные сделки, то можно переходить к реальным торгам. Не стоит выбирать большое кредитное плечо, чтобы не повышать риски ликвидации позиции. Прежде чем переходить к торговле фьючерсами, стоит потренироваться в демо-версиях — это хороший способ пощупать новый инструмент, увидеть, как он работает и насколько выбранные стратегии эффективны. Однако здесь речь идет именно о регулируемом финансовом инструменте, который открыл на крипторынок путь для крупного капитала.
Если вы считаете, что цена базового актива вырастет, вы можете купить фьючерсный контракт. Если же вы полагаете, что цена упадет, вы можете продать фьючерсный контракт. Часто «пузырем» ошибочно считают безудержный рост цен на какой-либо актив. Настоящий же «пузырь» представляет собой не просто устремленный наверх график котировок, а большой объём спекулятивного капитала «упакованный» в какой-либо сверхпереоцененный актив.
Между тем крупнейшие майнинговые пулы сегодня являются и крупнейшими игроками рынка биткойна. Глава департамента изучения финансовых рынков AQR Capital Management Аарон Браун пришел к выводу, что владельцами 40% всех биткойнов являются всего порядка 1000 человек, причем многие из них знакомы между собой. Если цена скачет 10 раз за день на 1000% и есть шанс что курс просто схлопнется, то для бизнеса которые продаёт за Биткоин реальные товары это будет огромным риском.
Зарабатывать можно не только на росте цены, но и на ее падении. Все зависит от цены базового актива в фьючерсном контракте и стоимости базисного актива на рынке. Любое, даже самое незначительное, изменение в цене может принести трейдеру доход. Что предусматривает процесс самосертификации с привлечением Комиссии по торговле товарными фьючерсами? Это наиболее распространенный метод, используемый CME Group и всеми другими биржами для выпуска новых фьючерсных продуктов. 1 декабря 2017 года, биржа CME самостоятельно сертифицировала новые фьючерсы на биткоин с привлечением Комиссии по торговле товарными фьючерсами.
Допустим, авиационное топливо сейчас продается по 2$ за галлон. Авиалиния предполагает, что цены на нефть будут расти, и поэтому покупает трехмесячный фьючерсный контракт на 1000 галлонов по текущей цене. Через три месяца, когда наступает срок исполнения контракта, топливо уже стоит 3$. Начало похоже на фьючерс, однако в ситуации с опционом покупатель должен выплатить второму участнику сделки опционную премию. Она очень проста и заключается в возможности в зафиксированный ранее в контракте момент приобрести биткоин по оговоренной стоимости и в определенном количестве.
Важно отметить, что фьючерсные контракты на биткоин относятся к инвестициям с высокими рисками. Это обусловлено тем, что нужно правильно спрогнозировать стоимость базисного актива (биткоина). Спрогнозировав цену неправильно, участник рынка теряет гораздо больше, чем он вложил в приобретение фьючерсов. Фьючерсы можно покупать и продавать в течение действия срока договора. Цена самого фьючерса может отличаться от стоимости базового актива.
Тем не менее, в 2021 году SEC вошла в историю, одобрив первый фьючерсный ETF на биткоин, ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), для торговли на Нью-Йоркской фондовой бирже. Фьючерсы на биткоин предлагают инвесторам уникальный способ спекуляции на криптовалютном рынке и хеджирования своих криптоактивов. Но прежде чем вы окунетесь в криптовалютные фьючерсы, мы поможем вам понять, как они работают и с какими рисками связаны. Фьючерсы на биткоин — это, по сути, единственный легальный способ отыграть динамику движения криптовалюты для российского инвестора.
Долгосрочное влияние этого события на цену предсказать труднее. Эксперты Intelion Data Systems также не забыли отметить главные ошибки инвесторов в опционы, которые могут быть допущены в ходе торгов. Фьючерсную торговлю можно облегчить с помощью опции копитрейдинга. Копитрейдинг — это копирование торговых сделок другого трейдера. Пользователь подписывается на действия лид-трейдера и с его аккаунта автоматически выполняются те же покупки и продажи, что и у ведущего трейдера.
Такой уровень комиссии объясняется повышенной волатильностью криптовалюты. Второй недостаток связан с тем, что минимальный лот равен одному биткоину на бирже CBOE и пяти биткоинам на бирже CME. Наконец, купить этот инструмент может только квалифицированной инвестор, то есть для физических лиц без этого статуса легальный доступ к биткоину до сих пор закрыт. Фьючерс — это сложный финансовый инструмент, предупреждает Сергей Жданов, который не рекомендует использовать такие контракты новичкам. По его словам, необходимо понимать, что для получения прибыли нужно купить актив на спот-рынке и продать соответствующий фьючерс. Трейдер будет в выигрыше только в том случае, если цены фьючерса и спота сблизятся, объяснил операционный директор биржи EXMO.
Когда CME Group планирует запуск торговли фьючерсными контрактами на биткоин? CME Group планирует открыть торговлю фьючерсными контрактами на биткоин 18 декабря 2017 года. Вместо того чтобы инвестировать непосредственно в биткоин, фонд BITO и другие фьючерсные ETF на биткоин инвестируют в диверсифицированную корзину фьючерсных контрактов на биткоин. «Большинство инвесторов пока считают биткоин инструментом для вложений с целью роста его стоимости, тогда как фьючерс — это спекулятивный инструмент.
Информационный ресурс о криптовалютах, блокчейне и децентрализованных технологиях. Свободное копирование и распространение материалов с сайта ChainMedia разрешено только с указанием активной ссылки на ChainMedia как на источник. Указание ссылки также является обязательным при копировании материалов в социальные сети или печатные издания. Таким образом, обе стороны защищают себя от волатильности цен на топливо.
Так или иначе фьючерсы на биткоин навсегда изменили рыночные торги и с ростом популярности могут оказывать существенное влияние на динамику цифровых активов. Глава Чикагской биржи опционов Крис Конканнон не исключает в будущем запуск фьючерсов на Ethereum и другие криптовалюты. До введения фьючерсов на биткоин крупные хедж-фонды и институциональные инвесторы имели ограниченный доступ к рынку криптовалют.
Форекс обучение в школе Бориса Купера, переходите по ссылке и узнаете больше — https://boriscooper.org/.